热的！ 比特币重回$1w，Facebook发行Libra！ 投行面试如何回答“区块链”？

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6月22日

比特币时隔一年多重回10000美元的消息

空降热搜

还

Facebook 还发布了加密货币 Libra

20 亿人（FB 用户）将对加密货币感兴趣

更开放的心态

加密货币是否会进入主流，我们拭目以待

“区块链”的问题已经出现

投行校招面试来了！

什么是区块链？ 你能详细说明一下吗？

什么是区块链？

区块链和比特币是什么关系？

……

不问就不知道，问了就丢了offer！

一

比特币和区块链

比特币的概念最初是由中本聪在2009年提出的，按照中本聪的思想设计和发布的开源软件以及建立在其上的P2P网络构成了比特币体系。

比特币的底层技术是区块链。

比特币是一种 P2P 形式的数字货币。 但数量有限，上限2100万，目前挖出1500万左右。

因此，比特币在本质上类似于黄金。 总数有限比特币是什么时候发行的，每年新增的数量都很少。 挖掘难度越来越大。 全球不同国家的人基本上都接受了（当然现在比特币的认可度比黄金差很多），没有人能完全掌控它。

二

区块链技术

对于传统的电子货币，交易记录保存在银行，但由于比特币基于P2P网络，是去中心化的，需要所有用户共同维护一个全球统一的交易记录，并将数据存储在各个客户终端。

如何维护全球统一的交易记录，需要借助区块链技术。

如下图所示： 交易记录与交易单一起保存。 在过去的10分钟内，全网所有新产生的交易票据都存储在一个新的区块中，所有的区块串联起来形成一条区块链。

所以区块链相当于一个分布式账本。 全网各个节点共同参与维护这个账本。 每10分钟产生一个新区块，并同步更新到全网所有节点。 一经全网确认，不可更改。

（以上内容来自Xueqiu-徐书生）

三

区块链和投资银行

数据协调是大多数业务模型的核心，由于每个系统都维护自己的数据，因此该过程效率低下。

相比之下，区块链可以为实时、多维、有序的数据建立动态模型，完善相应的协调过程，更加准确有效。

银行面临的长期改进机会是将重要的日常运营、风险控制和会计统计任务重新分配到基于区块链的共享数据平台。

这将取代大部分现有的处理和数据基础设施。

虽然要达到最终成熟的运营状态还需要大量的时间和多次迭代，但降本增效的双重好处将继续激发银行对这项新技术的兴趣和投资。

以下是有关区块链对投资银行业务影响的一些具体数据：

合并财务报表中显示的成本节约可能性：70%

理由：区块链可以提供更好更合理的管理透明度和内部控制。

节省合规成本的可能性：30-50%

理由：区块链有助于提高金融交易的透明度和可审计性。

节省集中运营成本的可能性：50%

理由：提升与用户的数据交互效率，降低平均成本。

节省企业运营成本的可能性：50%

理由：降低交易业务支持、办公后台、清算和结算的平均成本，提高效率。

（以上来自中国电子银行网-王辰）

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四

区块链与未来

区块链未来可能应用于清算结算、股权交易、审计、公证等领域。

现在世界上区块链应用的方向，一个是清算和结算，因为美国的大银行过去都是赌钱T+3，2008年经济危机之后，美联储降低了银行的杠杆，他们的流动性紧张，银行表示不需要这个。 后来流动性吃紧后，他们现在借比特币之风提出R3，银行慢慢开始接受他们。

第二个像股票交易，是纳斯达克做的。 我觉得这也是一件很有前途的事情。 今天，世界各地的审计公司和投资银行的价值都源于我们过去金融体系的不透明。 因为银行有很多有钱的客户，如果你想卖股票，我可以帮你卖。

投资银行如何销售？ 如果你去第一个LP说已经买了，你也可以买一点。 如果你去找另一个投资者，说其他五个人已经买了，你也可以买一点。 投资银行有这个能力。

比如你今天要IPO比特币是什么时候发行的，你过去股权的转让，任何人对你股权的认购，都在这个区块链上。 这是一个透明的系统。 你可能不需要投资银行来做这个透明的系统。 奏效了，是纳斯达克做的，有6家公司做试点。 我认为这将对审计和投资银行产生非常破坏性的影响。

Factom（公证）是美国一家公司做的。 他们正在做存在证明。 一个人在美国买了房子。 房子的所有权是什么？ 它可能在数据库中。 发生争议时，你的数据库是对的吗？ 被篡改？ 难不成是你们勾结，想要改变我家的产权？ 他们每10分钟或每1分钟签署一次土地认定和产权数据库，并写入比特币区块链。 我可以在2013年的某一天证明我的产权没有被篡改，因为这是不可逆的，而且有全局算法证明的公证，这是公证服务。

《经济学人》有一篇文章，在分布式系统中，没有信任的地方，区块链会发挥作用。 比如为什么会有投资银行？ 是因为买股票不信任，也是因为不信任审计。 为什么需要清算公司进行清算结算？ 也是因为没有信托，证券公司需要清算公司。 我觉得我们在区块链这件事情上已经很先进了，不一定比老外做的差。

（以上来自知乎-徐明星）

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